Selge Aksjeopsjoner Uk

Utøvelse av aksjeopsjoner Å utøve et aksjeopsjon betyr å kjøpe utstederens aksjekurs til den prisen som er angitt av opsjonen (stipendpris), uansett stockrsquos-prisen på det tidspunktet du utøver opsjonen. Se om aksjeopsjoner for mer informasjon. Tips: Å utøve aksjeopsjoner er en sofistikert og noen ganger komplisert transaksjon. Skatteimplikasjonene kan variere mye, bør du konsultere en skatterådgiver før du utøver aksjeopsjoner. Valg når du utøve aksjeopsjoner Vanligvis har du flere valg når du utøver dine opptjente aksjeopsjoner: Hold dine aksjeopsjoner Hvis du tror at aksjekursen vil stige over tid, kan du dra nytte av opsjonens langsiktige natur og vente til utøve dem til markedsprisen på utstederen overstiger stipendprisen din, og du føler at du er klar til å utøve aksjeopsjoner. Bare husk at aksjeopsjoner utløper etter en periode. Aksjeopsjoner har ingen verdi etter at de utløper. Fordelene med denne tilnærmingen er: yoursquoll forsinker eventuelle skattepåvirkninger til du utøver aksjeopsjoner, og potensiell takknemlighet for aksjen, og dermed utvide gevinsten når du trener dem. Initier en utøvelses-og-hold-transaksjon (cash-for-stock) Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i firmaets aksjer og hold deretter aksjen. Avhengig av typen av opsjonen kan det hende du må sette inn penger eller låne på margin ved hjelp av andre verdipapirer i din Fidelity-konto som sikkerhet for å betale opsjonsprisen, meglerprovisjonene og eventuelle gebyrer og avgifter (hvis du er godkjent for margin). Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. Initier en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon Tren dine aksjeopsjoner for å kjøpe aksjer i selskapets aksjer, så selg akkurat nok av selskapets aksjer (samtidig) for å dekke aksjeopsjonskostnadene, skatter og meglerprovisjoner og avgifter. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selg-til-dekningstransaksjon vil være aksjer på lager. Du kan få et restbeløp i kontanter. Fordelene ved denne tilnærmingen er: fordelene med aksjeeierskap i bedriften din (inkludert eventuelle utbytte) potensiell prisvurdering av prisen på selskapets stamaktie. muligheten til å dekke aksjeopsjonskostnader, skatt og meglerprovisjoner og eventuelle gebyrer med fortjeneste fra salget. Starte en trenings-og-selgstransaksjon (kontantløs) Med denne transaksjonen, som kun er tilgjengelig fra Fidelity dersom aksjeopsjonsplanen din forvaltes av Fidelity, kan du utøve aksjeopsjonen din til å kjøpe aksjeselskapet ditt og selge de oppkjøpte aksjene samtidig tid uten å bruke egne penger. Provenuet du mottar fra en utøvelses-og-selgstransaksjon, er lik den virkelige markedsverdien av aksjen minus stipendprisen og obligatorisk skattefradrag og meglerprovisjon og eventuelle gebyrer (din gevinst). Fordelene med denne tilnærmingen er: kontanter (utbyttet fra treningen) muligheten til å bruke provenyet til å diversifisere investeringene i porteføljen din gjennom din Fidelity-konto. Tips: Kjenn utløpsdatoen for aksjeopsjoner. Når de utløper, har de ingen verdi. Eksempel på et incentivaksjonsopsjon Øvelse Diskvalifiserende disposisjon ndash Aksjer solgt før angitt ventetid Antall opsjoner: 100 Grantpris: 10 Virkelig markedsverdi ved utøvelse: 50 Virkelig markedsverdi ved salg: 70 Handelstype: Tren og hold 50 Når aksjeopsjoner vest den 1. januar, bestemmer du deg for å utøve dine aksjer. Aksjekursen er 50. Dine aksjeopsjoner koster 1000 (100 aksjeopsjoner x 10 stipendpris). Du betaler aksjeopsjonskostnaden (1000) til arbeidsgiveren din og mottar 100 aksjer i meglerkontoen din. 1. juni er aksjekursen 70. Du selger 100 aksjer til gjeldende markedsverdi. Når du selger aksjer som er mottatt gjennom en aksjeopsjonstransaksjon, må du: Informer din arbeidsgiver (dette skaper en diskvalifiserende disposisjon) Betal vanlig inntektsskatt på forskjellen mellom tilskuddskursen (10) og full markedsverdi på tidspunktet for trening ( 50). I dette eksemplet, 40 a, eller 4000. Betal kapitalgevinstskatt på forskjellen mellom den fulde markedsverdi på tidspunktet for utøvelsen (50) og salgsprisen (70). I dette eksemplet, 20 a share, eller 2000. Hvis du hadde ventet å selge aksjeopsjoner i mer enn ett år etter at aksjeopsjonene ble utøvd og to år etter tildelingsdatoen, ville du betale kapitalgevinster, i stedet for vanlig inntekt, på forskjellen mellom gavepris og salgspris. Next StepsTwo måter å selge opsjoner I motsetning til kjøpsmuligheter er salgsopsjoner pliktige - plikten til å selge den underliggende egenkapitalen til en kjøper hvis den kjøperen bestemmer seg for å utnytte opsjonen og du får tildelt utøvelsesforpliktelsen. Selges alternativer blir ofte referert til som skrivealternativer. Når du selger (eller skriver) et anrop - selger du en kjøper rett til å kjøpe aksjer fra deg til en spesifisert strykpris i en angitt tidsperiode, uansett hvor høyt markedsprisen på aksjen kan klatre. Dekket samtaler En av de mest populære samtalestrategiene er kjent som et dekket samtal. I et dekket kall, selger du retten til å kjøpe en egenkapital som du eier. Hvis en kjøper bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å kjøpe den underliggende egenkapitalen, er du forpliktet til å selge dem til strykekursen - om strykeprisen er høyere eller lavere enn din opprinnelige kost på egenkapitalen. Noen ganger kan en investor kjøpe en egenkapital og samtidig selge (eller skrive) et anrop på egenkapitalen. Dette kalles en buy-write. Eksempler: Du kjøper 100 aksjer i en ETF på 20 og skriver umiddelbart en dekket Call-opsjon til en strykpris på 25 for en premie på 2 Du tar umiddelbart 200 - premien. Hvis ETFs markedspris forblir under 25 år, vil kjøperalternativet utløpe verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis ETF-prisen stiger over 25, kan det hende du må selge ETF og vil miste sin oppside takknemlighet over 25 per aksje. Eller du kan lukke posisjonen din ved å kjøpe et alternativ på samme ETF med samme utsalgspris og utløp i en avsluttende transaksjon for å minst redusere et potensielt tap. Avdekket anrop I et uoppdaget anrop. du selger retten til å kjøpe en egenkapital fra deg som du egentlig ikke eier på den tiden. Eksempler: Du skriver et anrop på en aksje for en premie på 2, med en nåværende markedspris på 20, og en strykpris på 25. Igjen tar du straks 200 - premien. Hvis aksjekursen er under 25 år, da kjøper opsjonen utløper verdiløs, og du har fått 200 premie. Hvis aksjekursen stiger til 30 og opsjonen utøves, må du kjøpe 100 aksjer på aksjen til 30 markedspris for å oppfylle din forpliktelse til å selge den på 25. Du mister 300 - forskjellen mellom din totale 3000 kjøpskostnad for aksjen minus inntektene dine på 2500 fra salget av utøvet aksje og 200 premien du tok inn for å selge opsjonen. Som dette eksemplet demonstrerer, gir avdekket Samtaleskrift betydelig risiko hvis egenkapitalprisen øker kraftig. Opplysningene ovenfor om kjøp og salg av alternativer er kun utformet som en kort primer på alternativer. Ytterligere og viktig informasjon kan fås fra Options Industry Councils utdannelsessted: optionseducation. org Ansvarsfraskrivelse: Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person motta og se gjennom en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer publisert av Options Clearing Corporation. Kopier kan fås fra megleren en av utvekslingene Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 ved å ringe 1-888-OPTIONS eller ved å besøke 888options. Eventuelle strategier diskutert, inkludert eksempler som bruker faktiske verdipapirer og prisdata, er strengt illustrative og utdanningsformål og skal ikke tolkes som en anbefaling eller anbefaling for å kjøpe eller selge verdipapirer. Få alternativer Sitater Realtid etter klokkeslett Pre-Market Nyheter Flash Sitat Sammendrag Sitat Interaktive diagrammer Standardinnstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene dine Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss. En guide til handlede alternativer Åpne en aksjehandel Demo konto på IG Index Utforsk Stock Trading, CFD og Forex markeder med en gratis demo trading konto. Kjøp selge med dummiekontanter Lær uten risiko for kapital Oppsett test trading strategier Med live hjelp støtte sikkerhetskopiering Risiko advarsel. tap kan overstige innledende innskudd i live derivater forex CFD trading og er ikke egnet for uerfarne handelsmenn. Hjemmeside Hva er et handlet alternativ Et handlet alternativ er et omsettelig finansielt instrument som gir eieren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge en eiendel til fast pris innenfor en foreskrevet periode. Traders benytter to typer handlet alternativ Calls and Puts. Call Options gir rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe aksjer til en fast pris (og hvis du er bullish av en bestemt andel, er dette hva du kan kjøpe). Put Options, derimot, gir rett, men ikke forpliktelsen, å selge aksjer til en fast pris, dvs. du vil kjøpe disse hvis du er bearish av de underliggende aksjene. (Kjøper samtaler og legger på FTSE er dekket i en annen seksjon). Traded Option Contracts Alternativer handles i kontrakter, eller mange, som hver representerer 1.000 aksjer av den underliggende sikkerheten. Hvis man derfor forsøker å etablere kostnaden for en individuell opsjonsavtale, tar man prisen (vanligvis sitert i pence) og multipliserer den med tusen. Dermed kan et Corp X mai 1050-anrop, priset til 67p, faktisk koste 163670 per kontrakt. Traders bør merke seg at selskapene i enkelte tilfeller omorganiserer sin kapitalstruktur, gjennom rettighetsspørsmål, aksjesplittelser etc., og dette kan føre til endring av opsjonens størrelse, så sjekk alltid med megleren først. Alternativer Utløpsdato: Hver aksjeopsjon har en forutbestemt utløpsdato, og neste utløpsdato vil være tre måneder etter det osv. På et hvilket som helst tidspunkt vil eventuelle opsjonsalternativer ha kontrakter med tre forskjellige utløpsdatoer, hvorav lengst en er ni måneder. Et alternativ vil ha en av følgende utløpssykluser: Januar, april, juli, oktober februar, mai, august, november mars, juni september september Det er viktig å vite at når en kontrakt utløper, opprettes en annen: Februar kontrakt utløper en ny for november er opprettet. Traded Options Exercise Price: Dette er prisen som innehaveren av opsjonen har rett til å kjøpe eller selge den underliggende andelen og er fastsatt av LIFFE i henhold til følgende skala. Leserne bør merke seg at prisene som vises ovenfor er midtpriser. I reell handel vil du sitere to priser, budet og tilbudet. Budet er prisen du kan selge på, og tilbudet er prisen du må betale. For eksempel kan budspredningen på XYZ juli 550-anropet uttrykkes som 48-52. In-the-money eller out-of-the-money Hvis en opsjonspris er nær dagens aksjekurs, er det sagt at det er penger. Hvis strekkprisen er mye høyere enn gjeldende aksjekurs (i tilfelle av samtaler) eller mye lavere (i tilfelle setter), sies det å være utenom penger. Hvis det i forbindelse med en samtale er strekkprisen mye lavere enn aksjekursen (og mye høyere i tilfelle et sett), blir alternativet referert til som i pengene. Hvordan er valgprisene bestemt? Det er flere faktorer som har en avgjørende innflytelse på prisen på et opsjon, hovedsakelig: Prisen på de underliggende aksjene. Tid igjen til utløp. Volatilitet. Utbytte. Renter. Prisen på de underliggende aksjene er avgjørende fordi det avgjør om opsjonen har egenverdi. For eksempel, hvis opsjonsprisen er 550p og aksjekursen er 500p, er opsjonen sies å ha en egenverdi på 50p. Hvis vi finner ut at alternativet er priset til 75p, vil vi si at alternativet, i tillegg til 50p av egenverdien, også har 25p av tidverdien. Jo lengre tid som er igjen for å utløpe, desto større er tidsverdien som finnes i alternativet. Dette skyldes at det er større mulighet for aksjekursen å flytte. I tilfeller der opsjonsprisen på opsjonen er høyere enn dagens aksjekurs, er hele beløpet av opsjonsprinsippet tidsverdi. Hvor volatile de underliggende aksjene er, vil ha stor innvirkning på verdien av et alternativ 8211 jo mer volatile aksjen, jo dyrere alternativet. Årsaken til dette er at dersom en aksjekurs sannsynligvis vil bevege seg mye, er det mer sannsynlig å tjene penger til opsjonshaveren. Omvendt har stille aksjer lavere premier siden de er mindre tilbøyelige til å flytte. Siden aksjekursene vanligvis faller med utbyttet når aksjene går utbytte, må dette tas i betraktning ved fastsetting av opsjonspris. Renter påvirker opsjonspriser, men effekten er ganske ubetydelig. Hvordan kan handlede alternativer brukes Generellt sett har alternativene en tendens til å bli brukt av en av tre grunner: For ren spekulasjon. med sikte på å dra nytte av en forventet økning eller fall i en aksje eller indeks. Som forsikring mot et fall i en aksje eller FTSE. Som en metode for å øke avkastningen fra one8217s portefølje. Hvordan handler jeg Alternativer. Hvis du er spekulant, er det sjanse for at du skal kjøpe samtaler eller tjene penger ved å gå i underliggende andel eller indeks. La oss anta at du for eksempel tror at Corp X. sannsynligvis vil stige fra 565p til 600p i de neste tre månedene. I stedet for å kjøpe de vanlige aksjene, kan du bli fristet til å kjøpe et anropsalternativ som vil være lønnsomt dersom aksjen oppfører seg på den måten du forventer. Anropsalternativer Så, hva kan du gjøre Ett handlingsforløb ville være å kjøpe opsjonsalternativet for juli 500, priset til 87p. Hvis aksjene på tidspunktet for utløpet er 600p, vil alternativet være verdt 100p, som mot en innkjøpspris på 87p vil utgjøre et overskudd på 15. Hvis du hadde kjøpt de ordinære aksjene på 565p og solgt til 600p, ville returet har vært bare 6. Naturligvis er skjønnheten i alternativet at du ikke er forpliktet til å holde den til utløpet 8211 dersom aksjene beveger seg som forventet før utløpet, så kan alternativet selges med fortjeneste, og dette ville være mer tiltalende siden prisen på opsjonen trolig ville gjenspeile noen tidsverdi. La oss nå endre det oppfattede resultatet. Anta at, kommer utløp, Corp X aksjer har avansert til 700p. Kjøpsalternativet som er kjøpt for 87p, er nå verdt 200p, og gir et overskudd på 130 hvis man bare kjøpte aksjene til 565p, vil overskuddet være 135p eller 24. For å illustrere tydeligere: Sammenligning mellom kjøp av aksjer og opsjoner Egenkapital kjøp Kjøp 1.000 XYZ aksjer 565p Kostnad 1635.650 Som du kan se, er ikke bare kostnaden ved å kjøpe ordinære aksjer betydelig større, avkastningen er mye mindre. Men på dette punktet er det sannsynligvis lurt å huske de involverte risikoene. Hvis aksjekursen i Corp X bør trekke seg tilbake i stedet for forutgående, i det omfang utløpet er, står aksjene på 500 p, alternativet du betalte 87 p (eller 163870) er nå verdiløs, mens de XYZ-aksjene du kunne ha kjøpt i stedet har mistet bare 11 av deres verdi. Hvis du hadde forventet at utfallet du kunne ha vurdert å kjøpe et put-alternativ. Put options En put opsjon er hva du vil kjøpe hvis det er din intensjon å tjene på et fall i en aksjekurs eller indeks. Gå tilbake til Corp X. Eksempel - hvis du med aksjekursen på 565p trodde at aksjene trolig ville falle tilbake til 500p i løpet av de neste tre månedene, ville det være et kjøpssett. Hvis du kjøpte 550-tallet i juli for 35p og de underliggende aksjene stod på 500p ved utløpet, ville alternativet være verdt 50p, og ga et overskudd på 43. Hvis vi antar at du holdt ordinære aksjer i XYZ og , i stedet for å kjøpe putene, solgte du aksjen din, som du så tilbakekjøpte ved 500p, kan vi si at du hadde fortjent 50p på transaksjonen din, eller 9. Det var klart at kjøp av puten var det bedre alternativet i dette tilfellet. Sikring med opsjoner: Det kan være tilfelle at du holder en betydelig mengde XYZ-aksjer og sitter på godt resultat etter en sterk løp. I denne situasjonen kan du ønske å beskytte din fortjeneste ved å kjøpe putter mot din XYZ-aksjepost. Hvis du hadde 10 000 XYZ-aksjer, kan du velge å hedge denne posisjonen gjennom kjøp av 10 kontrakter på juli 550 setter på 35 p. Hva kan skje Hvis aksjene er 550p eller høyere ved utløp, utløper opsjonen verdiløs. Hvis aksjene er under 515 p ved utløp, vil puten returnere en fortjeneste, og så kan vi trygt påstå at gjennom kjøp av putene har du låst i en salgspris på 515 p for aksjene dine. Skrivealternativer Å skrive et alternativ er å selge et alternativ som du ikke allerede eier. I motsetning til vanlige aksjer er det ingen fysisk levering av opsjoner, så når du har solgt, er det ingenting å overføre til markedet. Imidlertid skriver skrivealternativer visse forpliktelser. Hvis du skriver en samtale på en aksje, godtar du å selge den til en fast pris i fremtiden. Omvendt, hvis du skriver et sett, godtar du forpliktelsen til å kjøpe de underliggende aksjene til en fast pris. Videre krever skriving av opsjoner at du skal stille inn sikkerhet med megleren som deretter holdes som margin. og mengden av margin du må sette inn vil være minst det minimum som er fastsatt av bytte. Denne marginen omregnes daglig, og som følge av dette må du sette inn mer enn det som i utgangspunktet kreves for de fleste meglere. Hvorfor skrive alternativer Kanskje hovedbruken av skriftlige samtaler er å øke avkastningen fra one8217s portefølje. Hvis du holder 10 000 aksjer i Corp X, kan du bestemme at med aksjene på 565 p, vil du gjerne selge dem dersom de avanserte til 600 p. I stedet for å bare vente på aksjene for å oppnå denne prisen, kan du ringe til aksjen din med en strykepris på 600p, og dermed bli enige om å selge aksjene til markedet til en pris på 600p dersom aksjene er på eller over det nivået ved utløpet. Til gjengjeld for å bli enige om å selge på dette nivået, tar du inn en viss opsjonspremie, i dette tilfellet 34p. Sammenligning mellom å selge aksjer og skrive samtaler Aksjekjøp Kjøp 1.000 XYZ-aksjer 565p Kostnad 1635.650 Vi kan derfor se at salget av samtalen ga aksjonæren en ekstra avkastning på 6 når aksjene hadde klatret til 600p. Denne metoden for å selge samtaler mot aksjer som allerede er holdt, er kjent som dekket samtaleskrift. Hva er forskjellen mellom FTSE og aksjeopsjoner Det er en rekke avgjørende forskjeller mellom egenkapital og indeksalternativer som handelsmenn bør være kjent med. Aksjeopsjoner handler i tre måneders sykluser, mens FTSE opsjoner går i månedlige sykluser for de tre nærmeste månedene, og deretter kvartalsvis. FTSE opsjoner er kontrakter for forskjeller, siden det ikke foreligger underliggende eiendeler. Hva dette betyr er at hvis du har et 5.000 anropsalternativ, og med FTSE på 5.600 velger du å utøve ditt valg, vil du få forskjellen mellom 5.000 og 5.600. Siden FTSE handler på 16310 per poeng, betyr det at du vil få 1636.000. Man kan handle samtaler og setter i både FTSE og aksjeopsjoner, og man kan også skrive alternativer på begge. Trading FTSE-opsjoner er potensielt risikofyltere enn aksjeopsjoner på grunn av volatiliteten i indeksene. Dette gjelder spesielt hvis du har tenkt å skrive FTSE-alternativer, hvor endringer i pris kan være dramatiske og økning i margin ganske plutselig. Handlere bør også være oppmerksomme på at det finnes to typer FTSE-alternativ, europeisk og amerikansk. Hovedforskjellen mellom de to er at alternativene i amerikansk stil kan utøves på en hvilken som helst arbeidsdag fram til og med utløpsdato, mens europeiske stilalternativer kan utøves bare på utløpsdagen. Disse alternativene har også forskjellige streikpriser: Strike i amerikansk stil ved 50-punkts-trinn, på 100-, 150-punktsnivået, f. eks. 5.500, 5.550, 5.600, 5.650, 5.700 etc. Alternativene i europeisk stil strekker seg også på 50-punktsinnskudd, men på 5,475, 5,525, 5,575, 5,625 etc. Hvor risikabelt handles alternativer Hvis du er en alternativkjøper, er risikoen din begrenset, siden det potensielle tapet ditt er begrenset til det beløpet du har betalt for callsputs. Selv om det er åpenbart at grunnen til at vi handler alternativer er å tjene penger, bør handelsfolk huske på at: De er svært volatile. De har et begrenset liv 8211 så snart du har kjøpt ditt valg, klokken tikker mot deg. Du bør ikke av de grunnene som er nevnt ovenfor, investere mer i handlede alternativer enn du med rimelighet har råd til å tape. Optikskribenter bør være oppmerksomme på at de kan miste langt mer enn den opprinnelige investeringen hvis de spesielt velger å skrive samtaler naken, dvs. uten å holde de underliggende aksjene. La oss for eksempel si at når Corp X nådde 650p, følte du at den hadde løpt langt nok, og solgte 10 kontrakter av de 700 anropene til 40p uten å holde de underliggende aksjene først. Imidlertid kommer XYZ plutselig til å fusjonere med ABC og aksjene handler på 900p. Samtalene du solgte for 40p er nå verdt minst 200p, noe som gir deg et tap på 16316.000 på handelen. Ikke en veldig attraktiv posisjon å være i. Fundamentalt må det huskes at Traded Options er iboende risikabelt, da du ikke eier noen underliggende sikkerhet. Med tidenes verdi er endelig, ettersom opsjoner nærmer seg utløp, kan verdien av opsjonen være høyt rettet, men ved utløp blir handlet alternativet verdiløst. Med mer kompliserte opsjonstyper og strategier kan forhandlere miste mer enn deres opprinnelige investering. Som sådan er handelsderivater ikke egnet for nye eller uerfarne handelsmenn.